基金二季度仓位低于历史中等水平

  不惧A股调整,中融旗下两基金仓位逆市齐升太扎眼,背后有何玄机?

  此外,对文化体育和娱乐业,基金二季度也砸下重金,配置比例从0.54个百分点上升到1.22个百分点,翻了接近一倍。影视制作类的华谊兄弟华策影视,游戏类的博瑞传播等在二季度成为基金“宠儿”。

  从基金公司的角度看,中融基金旗下的两只基金入围14只基金,也是目前唯一一家能有两只基金入围的基金公司。

  逾六成基金公司减仓

  《号外财经》统计发现,从单只基金来看,二季度有904只主动权益类基金选择加仓,占比达到39%,还不到四成。其中,股票市值占基金资产总值比提升超过50个百分点的基金有14只,包括6只基金的股票仓位提升幅度超过了10倍。

  顺应经济结构转型,基金大幅度调仓换股,持仓结构发生着深刻的变化。从二季度来看,信息传输、软件和信息技术服务业成为基金加仓的最大热点,基金配置的比例由一季度末的3.38个百分点上升到5个百分点,升幅接近50%。

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  减持

  “A股投资经历的2015~2016年的大起大落后变得越来越价值与理性,一定程度纠正了过去风险偏好过高的问题。随着经济的平稳复苏,加之很多行业的竞争格局逐渐优化,越来越多的优秀企业逐步打开了其长期成长的空间,也给市场带来了越来越多的机会。但是需要注意到,2018年市场的 最大的变化是波动性在加大,缺少趋势性机会,市场磨底过程中对投资者的基本面研究能力是重大考验。”中融鑫思路混合二季报称,报告期内,该基金基本保持仓位稳定,主要增持了一批具有长期成长空间的优质企业,均衡了组合配置。

  有趣的是,曾在一季度被基金大幅减持的贵州茅台,在二季度被基金纷纷回补,重仓该股的基金从一季度末的70只大幅反弹到二季度末的110只。

  A个月正经历着多事之秋,截至7月23日上午收盘,7月份以来,沪深300指数指数再度下跌0.35%,且月度长阴线也着实惊人,最低探至3295点,与6月7日的3859点相比振幅达15%。《号外财经》注意到,面对市场震荡不止,权益基金提高调仓频率,基金在二季度普遍调低仓位,不过却有基金大幅逆市加仓。

  近期大牛股歌尔声学二季度涨幅接近30%,基金对此贡献良多。季报信息显示,歌尔声学成为基金当季增持的头号重仓股,一季度末重仓该股的主动基金数只有56只,但到二季度末猛增至112只。

  中融鑫视野混合也同时表示:根据对经济周期以及利率走势等宏观经济环境的判断,该基金在股票的配置上逐渐由低估值股票向中盘成长性股票转换,在个股的选择上,主要考虑上市公司所属行业前景以及公司的盈利能力、成长性、股东结构等方面的指标,构建核心组合。

  除金融股外,基金集中抛售了不少周期性行业的“龙头股”。重仓空调行业龙头股格力电器的基金数由一季度末的128只下降到二季度末的84只,成基金减持第三大个股。而中药龙头东阿阿胶、水泥股行业排名第一的海螺水泥、汽车股龙头上汽集团悉数位列基金减持榜前十大个股之列。(吴倩)

  上周末,123家基金公司旗下2479只主动权益类基金二季报数据披露完毕。据天相投顾数据统计,二季度末,包括开放式股票型、开放式混合型和封闭式股票基金2479只偏股基金(分级基金合并计算)股票平均仓位为71.59%,较一季末下滑0.88个百分点。从基金类型来看,可比混合型开放式基金平均仓位为69.74%,较一季度下滑0.96个百分点;股票型基金二季末平均仓位87.49%,较一季末下滑0.88个百分点。封闭式基金二季度末平均仓位达到60.47%,相比一季度末提升了1.77个百分点,是二季度唯一提升仓位的基金类型。

  其中,可比的股票型基金平均仓位82.05%,较一季度下降了1.48个百分点;混合基金平均仓位为70.12%,下降3.53个百分点;封闭式基金平均仓位为67.64%,较今年一季度末下降了3.26个百分点。

  加仓有无数加仓的理由,但合不合理只能通过市场和业绩来验证。《号外财经》发现,7月份以来A股还在震荡,中融鑫思路混合近一个月回报率为-0.25%,跑输同类基金平均业绩-0.17%,在可比的2954只基金中排名第1746;中融鑫视野混合近一个月回报率为-3.28%,更是大幅跑输同类基金平均业绩-0.17%,在可比的2954只基金中排名第2627。

  减仓股票方面,在今年一季度大举抛售金融股之后,二季度基金对金融股的抛售动作仍在继续,并且抛售力度不断加大。天相投顾统计显示,二季度末,基金持有的金融行业个股配置占净值比例已由一季度的9.16%下降至5.76%。

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